{"id":2644,"date":"2020-01-23T11:36:10","date_gmt":"2020-01-23T11:36:10","guid":{"rendered":"https:\/\/www.dirkhilger.de\/?p=2644"},"modified":"2020-09-17T11:09:31","modified_gmt":"2020-09-17T11:09:31","slug":"ema-co-vs-trendhandel","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.dirkhilger.de\/?p=2644","title":{"rendered":"EMA & Co. vs. Trendhandel"},"content":{"rendered":"

Einhundertsechsundzwanzig Chancen Recht zu behalten<\/strong><\/h1>\n

In Webinaren erw\u00e4hne ich immer wieder, dass ich von EMAs nichts halte. Manch einer mag das vielleicht nicht h\u00f6ren und hat da eine andere Meinung oder ist wom\u00f6glich sogar ver\u00e4rgert. Um das mal an einem Beispiel zu begr\u00fcnden, f\u00fchre ich das mal etwas genauer aus.<\/p>\n

Nun, es ist so, dass ich schon vor einigen Jahren versucht habe, eine automatisierte Handelsstrategie anhand von EMAs und SMAs zu programmieren. Hier wurde wirklich alles getestet, alle m\u00f6glichen Timeframes und und alle denkbaren Varianten von SMA oder EMA. Allen voran die g\u00e4ngigen SMA 12, 20, 50, 200 sowie EMA 21 und EMA 200, aber auch Exoten wie SMA 168 etc. Direkte Abpraller, R\u00fccktest nach Schlusskurs dar\u00fcber etc. pp. Es ist ja nicht so, dass mir diese strategischen Ans\u00e4tze nicht allesamt bekannt w\u00e4ren. Resultat nach hunderten Tests und tausenden Stunden Rechnerzeit: Es existiert kein reproduzierbarer Handelsansatz.<\/p>\n

Allein dieses Wissen, das die meisten nicht haben d\u00fcrften, reicht f\u00fcr mich aus um mich in dieser Haltung sicher zu f\u00fchlen. Wer diese belegbaren Resultate aber nicht hat, findet stattdessen immer wieder im Chart vermeintliche Beweise, und damit die \u00dcberzeugung, dass ja doch was dran sein m\u00fcsste. Hier steht aber die subjektive Wahrnehmung gegen nicht reproduzierbare Resultate. Und bis heute ich keinen solchen Ansatz finden, wie man denn einen EMA oder SMA mit einem positiven Erwartungswert handelt. Und daher muss meine \u00dcberzeugung auch die sein, dass sie keine Rolle spielen.<\/p>\n

Hier vergessen wir auch mal nicht, dass, wenn man nur die obigen Standard-SMAs und EMAs her nimmt und auch nur die sieben Standard-Timeframes (M1-D1), wir bereits bei einer Anzahl von 42 Kurven im Chart sind. Zweiundvierzig! Und damit nicht genug. Im DAX haben je nach Indikation auch 3 verschiedene Zeitr\u00e4ume. Das heisst, dass wir zu bestimmten Zeiten diese 42 mit 3 multiplizieren m\u00fcssen, also 126 Kurven bzw. Punkte haben. Und dann gibts noch die ganz speziellen und geheimen SMAs und EMAs. Mit jedem weiteren kommen also 21 Punkte dazu. Und wenn man dann noch die Timeframes auf M2 oder M10 etc. erweitert, sind wir l\u00e4ngst bei \u00fcber 200 M\u00f6glichkeiten.<\/p>\n

Die Chance, dass also einer dieser 42 – 200 Indikatoren reagiert, ist ungef\u00e4hr so hoch, wie wenn ich ebenso viele beliebige Linien irgendwo hin zeichne und mir dann anschliessend einrede, diese oder jene w\u00e4re der Grund gewesen. Faktisch, und das ist in Anbetracht dieser Zahlen schwer von der Hand zu weisen, spielt Kollege Zufall hier mit aller Wahrscheinlichkeit die wohl gr\u00f6\u00dfte Rolle.<\/p>\n

Aber, es gibt auch Situationen, wo ein EMA vermeintlich eine Rolle spielt.<\/p>\n

Perspektive #1<\/strong><\/p>\n

Dazu ein beliebiges Beispiel im DAX von heute, 23. Januar 2020. Wenn man sich den EMA 200 im Bild ansieht, sieht es aus, als w\u00e4re er angelaufen worden. Aber hier muss man fragen: Wo ist die Logik? Der M5 l\u00e4uft dran, schliesst dr\u00fcber, l\u00e4uft hoch, doch nicht weiter, schliesst drunter, kommt zur\u00fcck etc. Ergo: Erstmal keine Logik.<\/p>\n

\"\"<\/a><\/p>\n

Was in diesem Beispiel viel besser erkennbar eine Rolle spielt, ist der Trend. Und f\u00fcr mich sieht es so aus, als w\u00e4re der EMA perfekt geeignet, um die H\u00e4ndler, die daran glauben, in die Irre zu leiten. Faktisch haben wir hier einen Short-Trend, und der EMA 200 liegt an der Oberkante des Trends bzw. knapp darunter. Der Markt aber hat versucht den Trend zu knacken, und der EMA 200 war hier zuf\u00e4llig in der N\u00e4he. Eigentlich h\u00e4tte er perfekt gelegen, um daran zu drehen. Aber, da Retailer gerne den EMA handeln, ist wom\u00f6glich genau das nicht passiert.<\/p>\n

Schaut man aber mal zur\u00fcck, wenn auch nicht in diesem Bild, wir man jedoch auch viele Situationen finden, wo der Kurs knapp vor einem EMA dreht oder einfach durch l\u00e4uft. Woran liegt das? Meines Erachtens ganz einfach daran, dass der EMA nicht zum Trend gepasst hat, daf\u00fcr aber einer von den anderen 199 Kandidaten vermeintlich das Rennen gemacht hat. Ganz nach dem Motto: Einer ist immer da, und der wars dann.<\/p>\n

Wo ein EMA 200 tats\u00e4chlich gerne mal passt, und das ist der einzige Grund warum ich sie \u00fcblicherweise im Bild habe, ist beim Stop-Fishing, oben wie unten. Wie kann das sein? Naja ich vermute hier mal ganz einfach, dass es nat\u00fcrlich auch gr\u00f6\u00dfere H\u00e4ndler gibt, die auf den EMA bauen und im Prinzip den gleichen Irrt\u00fcmern unterliegen k\u00f6nnen wie alle anderen auch. Also dann funktioniert es doch? Naja, nur weil ein H\u00e4ndler gr\u00f6\u00dfer ist, heisst das noch lange nicht, dass dieser besser ist als ein Retailer. Er bewegt aber den Markt an der Stelle, wo er sich positioniert, und deshalb gibt es dann auch eine Reaktion. Ob die restlichen Marktteilnehmer aber dann lange folgen, steht auf einem ganz anderen Blatt.<\/p>\n

Perspektive #2<\/strong><\/p>\n

Ich spiele das Szenario auch mal im M15 weiter. Hier sieht man, dass der SMA 50 reagiert hat. Dann wurde er \u00fcberboten, getestet, und hat doch nicht gehalten. Der Trend ist der gleiche wie im M5: Short. Und die Trendgrenze ebenfalls. Hinzu kommt sogar das Value Area High. Im Umkehrschluss bedeutet das doch, dass ein Trend eine klare Linie bietet, die auch nicht im Markt umher wandert. Also eine Konstante, w\u00e4hrend jeder gleitende Durchschnitt eine Variable ist. Ich pers\u00f6nlich finde das um einiges greifbarer und vor allem einfacher, als mit Kurven zu hantieren, die sich permanent ver\u00e4ndern.<\/p>\n

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Es kann jeder seine eigene Meinung haben, keine Frage, ich empfehle aber jedem – dringend – subjektive Wahrnehmungen abzulegen. Das gelingt aber nur, wenn man Ans\u00e4tze, von denen man glaub sie taugen etwas, im Backtest auf den Pr\u00fcfstand stellt und sich selbst \u00fcberzeugt. Das gilt nat\u00fcrlich auch f\u00fcr alle andere Ans\u00e4tze. Und wenn man zu dem Schluss kommt, dass das vielleicht doch so nicht stimmt wie man immer dachte, dann sollte man sich davon befreien. Auch wenn derart kontroverse Aussagen manche vielleicht sogar provozieren, ich betone immer wieder: Meinungen haben im Trading nichts zu suchen. Und der einzige, dem man beweisen k\u00f6nnen muss, dass man im Recht ist, ist man selbst.<\/p>\n

Fazit<\/strong><\/p>\n

The trend is your friend. Auch keine wirklich neue Erkenntnis. Aber, wenn schon ein klarer Trend vorliegt, wie in diesem Beispiel, dann folge ich dem und versuche mich nicht an Anekdoten mit Indikatoren und schon gar nicht folge ich meiner Meinung.<\/p>\n

PS: Backtesting mit dem StereoTrader<\/strong><\/p>\n

Manuell backtesten kann man seine Ans\u00e4tze \u00fcbrigens mit dem StereoTrader<\/a> im History-Trading im MT4. Hierzu gibt es auch zahlreiche Videos bei YouTube.<\/p>\n

Nachtrag<\/strong><\/p>\n

Die obige Beschreibung ist in Echtzeit am Markt erstellt worden, und geh\u00f6rt damit nicht in die Kategorie der nachtr\u00e4glichen Erkl\u00e4rungen, auch wenn das hier und jetzt nat\u00fcrlich schwer nachvollziehbar ist. Zweifler d\u00fcrfen aber gerne den Echtzeit-Content dazu im Traders Club StereoTrader, also der Facebook-Gruppe, dazu \u00fcberpr\u00fcfen.<\/p>\n

Der weitere Verlauf hat sich im \u00fcbrigen wie folgt dargestellt, ist also ganz einfach dem Trend weiter gefolgt.<\/p>\n

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